立博威廉初赔相同·新三板9月份对50宗违规采取自律监管措施

作者:匿名 2020-01-11 13:20:47 阅读量:4673

立博威廉初赔相同·新三板9月份对50宗违规采取自律监管措施

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新三板改革正当其时。今年以来,新三板接连采取一系列行动,逐步净化市场环境,维护了市场良好生态。专家认为,新三板应围绕深化改革和防范风险,加快实施分类监管,大幅提高违法成本。

不断优化基础制度

近日,证监会宣布启动全面深化新三板改革,其中重点推进的改革措施之一是加强监督管理,实施分类监管,研究提高违法成本,切实提升挂牌公司质量。

盘古智库高级研究员盘和林对《证券日报》记者表示,分类监管实际上是作为市场分层的一项配套制度,未来新三板是朝着差异化、精细化的方向发展,形成基础、创新、精选的层次,疏通与主板市场之间的通道。单从分类监管而言,也会带来监管质量和监管效率的提升。

苏宁研究院高级研究员陶金对《证券日报》记者表示,当前政策面坚持对新三板进行较为严格监管的改革思路是正确的,对违反相关财务、信披、业绩标准等规定的企业实行摘牌,有助于去除新三板公司中的病灶。

据记者了解,今年以来,新三板市场接连推出多项存量改革举措,不断优化基础制度,完善自律监管机制,坚持依法治市和依法监管理念,为平稳推进下一步深化改革保驾护航。

全国中小企业股份转让系统发布的最新数据显示,为规范新三板市场主体行为,促进其合法合规参与市场,全国股转公司切实履行一线监管职责,持续强化自律监管,9月份共对1宗违规行为给予纪律处分,对50宗违规行为采取自律监管措施,其中30宗违规行为被采取口头警示、约见谈话、提交书面承诺的自律监管措施,20宗违规行为被采取书面形式的自律监管措施。

专家认为,新三板加强监督管理,是维护公开公平公正的市场秩序、保护投资者的重要手段。

实施分类监管

陶金表示,新三板发展一直面临着流动性不足的问题,这背后是交易机制、信息披露制度、发行和投资门槛的问题。在此背景下,新三板自诞生之初便一直处于不断的改革中。包括企业做市发行、并购重组、信息披露、企业评价、转让和竞价等多项制度改革被推出,加强激励券商、会计师事务所等相关主体介入,同时对企业进行了多次分层,都是为了增加企业对资本的吸引力,提高流动性,进而真正实现融资的功能。

“监管进行分类后,可以形成统一管理下对挂牌公司监管的细分。”盘和林认为,不仅可以对企业进行细分,对于相关事项,例如交易、内部治理、合规、财务状况等也进行细分,有效提升监管部门的专业性、精确性;此外,通过对部门进行细分,避免职务交叉重叠、相互扯皮的现象,提高监管效率。

陶金表示,新三板改革方向可分为增量改革和存量改革,都是为了提高新三板企业融资便利性和市场流动性。增量改革主要聚焦于企业的进一步分层,即精细化分层,包括精选层的推出等,针对性地对不同分层的企业制定融资服务方案,同时让更好的企业获得更大的曝光。同时,改善发行机制、降低投资者门槛,引入更多的增量资金。

“更为重要的还是解决存量中存在的问题,也是改革面临的重点和难点。改善企业质量,进而改善流动性和融资功能才是最要紧的任务。”陶金认为,只有从源头上解决新三板企业自身问题,才能够真正吸引包括qfii等内外资机构资金来支持中小科技企业融资。(包兴安)

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